Gli esportatori cinesi, solitamente, ricevono dollari statunitensi per le loro merci vendute nel mondo, ma ovviamente necessitano di renminbi (yuan) per le spese interne. Pertanto li rivendono alle banche locali che a loro volta li convertono attraverso la Banca Centrale, la People's Bank of China (PBoC), che a sua volta interviene attivamente per prevenire lo squilibrio tra dollaro USA e renminbi nei mercati locali.
La PBoC può stampare moneta secondo le proprie necessità, determinando una diminuzione di dollari statunitensi che si accumulano sotto forma di riserva valutaria. La Cina ha sempre preferito la ricezione dei dollari rispetto all’euro, anche perché incentivata da politiche interne in cui il dollaro è successivamente riutilizzato per acquistare debito del tesoro americano. Non a caso la Cina è il primo creditore degli Stati Uniti, detenendo 971,8 miliardi di dollari in bond del Tesoro Usa (secondo i dati aggiornati ad agosto 2022).
In tutto questo il ruolo dell’euro resta comunque di primaria importanza, seppur marginale rispetto al dollaro, con l’Europa che continua ad accrescere il commercio con la Cina utilizzando sempre più la valuta statunitense rispetto all’euro e al renminbi. Nell’ultimo periodo, il ruolo della moneta cinese ha scalzato velocemente quello di altre valute nel panorama mondiale diventando la quinta al mondo per pagamenti, la terza nelle contrattazioni commerciali e la quinta valuta di riserva.
Il Fondo Monetario Internazionale a maggio ha rivisto la propria quota nella moneta cinese incrementando le proprie riserve dell’1,36% portandole al 12,28%, appena dietro l’euro. La scelta del Fondo Monetario Internazionale di aumentare la propria quota in renminbi ha anche una valenza geopolitica: dopo l’esclusione della Russia dal sistema SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication), la Cina ha colto l’occasione per raggirare le imposizioni finanziarie alla Russia attraverso l’uso del sistema CIPS (Cross-Border Interbank Payment System) che utilizza il renminbi, acquisendo sempre più peso all’interno dei mercati internazionali.
La strategia del renminbi
La volontà del governo cinese di “svalutare” la propria moneta per incentivarne l’utilizzo e spingere l’export ha portato l’Europa ad abbandonare gradualmente la propria valuta o il dollaro nelle transazioni con la Cina in favore del renminbi, con gli importatori che hanno ottenuto anche un miglioramento in termini di prezzi.
Il dipartimento di analisi dei dati di iBanFirst, istituto di pagamento presente in Italia che si occupa di incassi e pagamenti valutari e la relativa gestione del rischio di cambio connesso, ha certificato questo cambiamento registrando un netto aumento delle transazioni in renminbi con una quota passata dal 16% del 2021 al 17% nel 2022. Solo nel primo trimestre di quest’anno, il volume di transato da iBanFirst in renminbi per i pagamenti ai fornitori cinesi ha già registrato il 18% del volume totale.
Il Fondo Monetario Internazionale ha rivisto la propria quota nella moneta cinese incrementando le riserve dell’1,36% portandole al 12,28%, appena dietro l’euro
A questo si aggiunge che maggiori prodotti finanziari denominati in renminbi saranno disponibili all’estero, maggiore sarà l'uso del renminbi, stimolando l’internazionalizzazione della Cina. Secondo alcuni economisti cinesi, la maggiore internazionalizzazione del renminbi promuoverà il ruolo della Cina nella governance internazionale, contribuirà a ottimizzare la struttura dei cambi esteri della Cina, ridurrà gli effetti di ricaduta delle politiche monetarie di altre banche centrali e fornirà convenienza per il commercio e il regolamento transfrontalieri.
Negli ultimi anni, molti paesi hanno sempre più fatto perno sul renminbi nel regolamento commerciale bilaterale o lo hanno depositato come riserva valutaria. La People's Bank of China (PBC) ha firmato accordi di interscambio valutario con le banche centrali di 40 paesi, per un valore totale di oltre 4 trilioni di yuan (573,6 miliardi di dollari). Tra questi, ad esempio, l’Iraq ha iniziato a regolare il commercio dalla Cina in renminbi, precedentemente effettuato solo in dollari statunitensi.
La People's Bank of China (PBC) ha firmato accordi di interscambio valutario con le banche centrali di 40 paesi, per un valore totale di oltre 4 trilioni di yuan (573,6 miliardi di dollari)
Del tutto simile l’accordo concluso con la Banca Centrale del Brasile che ha firmato un memorandum di cooperazione con la People Bank of China per accordi di compensazione del renminbi in Brasile, espandendo l'uso della sua valuta in Sud America.
In poco tempo, la Cina ha rimpiazzato il dollaro con la propria valuta in quei paesi dove la potenza americana ha perso smalto, rendendo il renminbi la moneta di scambio per eccellenza e divenendo brevemente la divisa di riferimento. L’obiettivo non nascosto di Pechino è diventare la potenza mondiale di riferimento, offuscando il ruolo degli Stati Uniti e diventando il perno della nuova geopolitica mondiale.
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